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作為現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，一直以來信托以其有效的財(cái)產(chǎn)管理制度、靈活的投資方式和個(gè)性化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，凸顯出獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。然而，隨著信托產(chǎn)品的日益豐富，信托的非標(biāo)準(zhǔn)化在一定程度上阻礙了信托公司的快速發(fā)展。作為信托行業(yè)發(fā)展壯大的必由之路，如何在保持投資靈活性的前提下，探索信托的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；l(fā)展，正成為信托公司發(fā)展過程中面臨的重要課題。
一、信托標(biāo)準(zhǔn)化的必要性
信托法頒布實(shí)施十年多來，我國(guó)信托業(yè)取得了長(zhǎng)足發(fā)展。在我國(guó)金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制下，作為唯一可以同時(shí)涉足資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)，信托公司靈活的資金運(yùn)用方式為信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和開發(fā)提供了廣闊的空間，可以根據(jù)不同客戶的理財(cái)需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好，制定個(gè)性化的理財(cái)方案。伴隨著國(guó)內(nèi)高凈值人群的不斷增加和客戶的投資意識(shí)不斷建立，這幾年我國(guó)信托業(yè)實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，整個(gè)行業(yè)的存續(xù)信托規(guī)模在2011年底達(dá)到4.8萬億元，其資產(chǎn)總規(guī)模已超過公募基金和證券業(yè)，緊追保險(xiǎn)業(yè)。
但是，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和專業(yè)化程度的提高，信托公司控制風(fēng)險(xiǎn)、提高效率、樹立品牌形象的需求日益迫切，信托標(biāo)準(zhǔn)化問題已被擺上了各家信托公司的議事日程：
1、目前國(guó)內(nèi)信托公司的大部分產(chǎn)品都是項(xiàng)目主導(dǎo)型，不同項(xiàng)目中信托資金運(yùn)用方式千差萬別，每一個(gè)信托計(jì)劃的文本內(nèi)容也各不相同，導(dǎo)致信托產(chǎn)品的開發(fā)和運(yùn)行成本較高。
2、對(duì)投資者而言，以往由于信托產(chǎn)品缺乏標(biāo)準(zhǔn)化，產(chǎn)品的命名和發(fā)行時(shí)間沒有連續(xù)性，單一項(xiàng)目的信托產(chǎn)品又缺乏流動(dòng)性，導(dǎo)致投資者無法快速準(zhǔn)確判斷產(chǎn)品的收益風(fēng)險(xiǎn)等基本特征，不利于培養(yǎng)投資者對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)同感。 
3、信托公司屬于國(guó)家金融體系中非銀行金融機(jī)構(gòu)序列，是提供貨幣相關(guān)服務(wù)的特殊行業(yè)，經(jīng)營(yíng)天然帶有高風(fēng)險(xiǎn)性。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的超常規(guī)發(fā)展，在信托行業(yè)內(nèi)也出現(xiàn)了一些不規(guī)范的行為和風(fēng)險(xiǎn)隱患，與防范風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)原則有所背離。
通過信托標(biāo)準(zhǔn)化或準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)化，將提高信托業(yè)務(wù)模式的可復(fù)制性，有助于信托經(jīng)理把握風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn)和內(nèi)部評(píng)審決策機(jī)構(gòu)的評(píng)估決策，能有效提高信托公司的運(yùn)作效率，降低產(chǎn)品的開發(fā)成本，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，促使信托公司走上規(guī)模化的集約經(jīng)營(yíng)道路；對(duì)投資者而言，標(biāo)準(zhǔn)化、系列化的信托產(chǎn)品，既降低了投資者對(duì)信托產(chǎn)品的認(rèn)知成本，容易建立起客戶對(duì)產(chǎn)品的持續(xù)忠誠(chéng)，樹立信托公司品牌形象，也為信托產(chǎn)品提高流動(dòng)性、建立信托二級(jí)交易市場(chǎng)提供了可能性；從信托公司的管理角度，通過標(biāo)準(zhǔn)化管理，使各崗位人員、各類業(yè)務(wù)按照規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)在受控條件下運(yùn)行，做到“過程控制、預(yù)防為主”，才能謀求未來持續(xù)發(fā)展。
二、如何開展信托的標(biāo)準(zhǔn)化
作為私募性質(zhì)的信托，如何在充分發(fā)揮其制度優(yōu)勢(shì)的前提下，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的規(guī)范和管理的標(biāo)準(zhǔn)？個(gè)人看法，當(dāng)前信托的標(biāo)準(zhǔn)化可以先從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)流程和后續(xù)管理三方面著手做起。
首先是產(chǎn)品設(shè)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)化。目前信托市場(chǎng)上，在外部市場(chǎng)環(huán)境和自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等多種因素的共同影響下，已初步顯現(xiàn)出信托產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化、系列化的趨勢(shì)。其中證券投資類信托的典型代表有平安信托的“睿豐”、“睿富”、“睿盈”系列和上國(guó)投的“藍(lán)寶石”、“紅寶石”、“紫晶石”系列，房地產(chǎn)類信托也逐步呈現(xiàn)基金化、標(biāo)準(zhǔn)化，包括中信信托的“中信乾景”系列和杭州工商信托發(fā)行的“飛鷹”系列集合信托計(jì)劃等。就我公司目前實(shí)際情況，可以先就基礎(chǔ)設(shè)施類信托產(chǎn)品和證券類信托產(chǎn)品設(shè)定專門的產(chǎn)品類型標(biāo)準(zhǔn)，從項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告、信托合同、信托計(jì)劃說明書、認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)說明書等文本的標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)著手，包括對(duì)定義條款、通用條款、專用條款等進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化表述。今年一月份我公司發(fā)行的“蘇信財(cái)富恒源1101（城市發(fā)展基金）集合資金信托計(jì)劃”也在產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化方面進(jìn)行了有益的探索。
其次是業(yè)務(wù)流程的標(biāo)準(zhǔn)化，包括項(xiàng)目審查和產(chǎn)品銷售的標(biāo)準(zhǔn)化。在對(duì)信托產(chǎn)品進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)后，公司可以根據(jù)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)類別對(duì)審查流程、銷售模式進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，簡(jiǎn)化內(nèi)部審批環(huán)節(jié)和銷售環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)控合規(guī)審查和產(chǎn)品銷售等業(yè)務(wù)流程的標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)作。通過建立信托產(chǎn)品的評(píng)級(jí)體系，實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)流程和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，對(duì)信托產(chǎn)品給予標(biāo)準(zhǔn)化的評(píng)級(jí)；通過完善類基金化的銷售模式，進(jìn)行循環(huán)匹配并滾動(dòng)銷售，運(yùn)用定期開放贖回等方式滿足客戶的流動(dòng)性需求。
第三是后續(xù)管理的標(biāo)準(zhǔn)化。由于每類標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品都具有基礎(chǔ)共性，有條件對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的后續(xù)管理，包括對(duì)產(chǎn)品信息內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化、格式化及數(shù)量化的披露，定期回訪、產(chǎn)品分配等也可以形成標(biāo)準(zhǔn)化的流程。在此基礎(chǔ)上，公司信托業(yè)務(wù)后續(xù)管理工作可根據(jù)不同類項(xiàng)目劃分不同的管理職責(zé)，實(shí)行信托經(jīng)理、項(xiàng)目經(jīng)理制、專業(yè)投資管理人分工合作的管理模式。應(yīng)該說，此舉既有利于后續(xù)管理人全身心投入后續(xù)管理工作，通過專業(yè)化管理提高管理水平，又從機(jī)制上比較有效地防范了風(fēng)險(xiǎn)，從制度上杜絕了貸管合一造成的內(nèi)部監(jiān)督缺位，體現(xiàn)了受益人利益至上原則。
從發(fā)展趨勢(shì)來看，信托公司和其他行業(yè)一樣，都有著用標(biāo)準(zhǔn)化的方式規(guī)范組織管理的強(qiáng)烈需求，未來適時(shí)引入IOS9001等標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證將使企業(yè)管理上一個(gè)新臺(tái)階。ISO9001認(rèn)證工作的貫徹和實(shí)施，將過程的職能明確地分配和落實(shí)到相關(guān)的部門和崗位，做到不推諉、不扯皮，事事有人管，責(zé)任有人擔(dān)；在過程分析的基礎(chǔ)上對(duì)重要活動(dòng)、關(guān)鍵環(huán)節(jié)設(shè)置監(jiān)控點(diǎn)，特別對(duì)重要的接口環(huán)節(jié)實(shí)施重點(diǎn)管理，使每個(gè)職能系統(tǒng)、每個(gè)服務(wù)項(xiàng)目、每個(gè)操作過程都處于受控狀態(tài)；使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)各個(gè)過程都能做到有章可循、有法可依。
三、信托標(biāo)準(zhǔn)化與個(gè)性化的關(guān)系
信托公司的全品種和跨平臺(tái)經(jīng)營(yíng)，使其成為了天然的資產(chǎn)配置平臺(tái)和財(cái)富管理者。在財(cái)富管理過程中，個(gè)性化應(yīng)當(dāng)是相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手能夠?yàn)榭蛻魟?chuàng)造獨(dú)特的價(jià)值。但片面強(qiáng)調(diào)個(gè)性化，企業(yè)不可能發(fā)展壯大，必須以標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品為基礎(chǔ)、提供個(gè)性化服務(wù)。
信托公司實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理戰(zhàn)略的基礎(chǔ)是改善產(chǎn)品供給能力、堅(jiān)持跨市場(chǎng)投資、以產(chǎn)品鎖定客戶，與銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等其他機(jī)構(gòu)形成差異化競(jìng)爭(zhēng)。信托公司的資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)結(jié)合自身特點(diǎn)，不斷提高自主管理投資能力，在基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、證券市場(chǎng)、藝術(shù)品投資等專項(xiàng)領(lǐng)域提早布局自己的投資團(tuán)隊(duì)，布齊風(fēng)險(xiǎn)-收益-期限全產(chǎn)品線。只有實(shí)現(xiàn)內(nèi)部管理的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品開發(fā)的標(biāo)準(zhǔn)化、系列化、模塊化，才能應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的迅速變化，更好地滿度客戶的個(gè)性化需求。
信托公司的財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)在服務(wù)過程中，針對(duì)不同客戶群體的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資需求，應(yīng)精準(zhǔn)把握產(chǎn)品鎖定客戶戰(zhàn)略，在公司相對(duì)齊備的產(chǎn)品線基礎(chǔ)上，向其提供個(gè)性化的組合配置建議。對(duì)需要提供量身訂制的高端理財(cái)服務(wù)的客戶，應(yīng)當(dāng)建立起和資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)良好的溝通協(xié)調(diào)合作機(jī)制，發(fā)揮團(tuán)隊(duì)作業(yè)的優(yōu)勢(shì)，共同面對(duì)客戶個(gè)性化的需求，提供一站式金融解決方案。